Backdating หุ้น ตัวเลือก แคนาดา

แคนาดา. อนุญาตให้ย้อนหลังวันที่มีผลของ Backdating สัญญาเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไปเป็นปกติสำหรับสองฝ่ายโดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทเชิงพาณิชย์เพื่อทำสัญญาในครั้งเดียว แต่ยอมรับว่ามีสัญญามีผลบังคับใช้ในเวลาก่อนหน้านี้ . การปฏิบัตินี้เป็นที่รู้จักเรียกขานว่า backdating ศาลให้ความเคารพต่อการตัดสินใจของฝ่ายต่างๆในการนับตั้งแต่วันที่ได้ให้การสนับสนุนบทบัญญัติย้อนหลังให้ความเคารพต่อเจตนาของทั้งสองฝ่ายรวมทั้งเสรีภาพในการทำสัญญา 1 ศาลสูงสุดแห่งแคนาดาได้กล่าวถึงประเด็นเรื่องการย้อนหลังใน McClelland Stewart Ltd v. Mutual Life Assurance Co. ของประเทศแคนาดา 2 ซึ่งศาลได้ตีความนโยบายการประกันชีวิตเพื่อพิจารณาว่าจะมีการเรียกเก็บข้อยกเว้นออกไปเมื่อวันที่ 23 มกราคม 1968 (วันที่ backdated เลือกโดยตัวแทนสำหรับการคำนวณของพรีเมี่ยม) หรือ 28 กุมภาพันธ์ th พ. ศ. 2511 (วันที่สัญญาส่งมอบให้ผู้เอาประกันภัย) ศาลพิจารณาการก่อสร้างนโยบายทั้งหมดและถือว่าข้อยกเว้นดังกล่าวมีผลในวันที่ที่ฝ่ายที่ได้เลือกไว้ Backdating จะต้องไม่เป็นไปตามวัตถุประสงค์ของบุคคลที่สามที่ทำให้เข้าใจผิดแม้จะอนุญาตให้ใช้งานร่วมกันตามกฎหมายทั่วไปศาลจะไม่ให้ผลกระทบกับการย้อนกลับไปในกรณีที่ฝ่ายต่างๆย้อนกลับไปในสัญญาเพื่อหลอกลวงบุคคลที่สาม ตัวอย่างเช่นใน Re Rovet พนักงานของ บริษัท หนึ่งมีความสนใจในการรวมกัน บริษัท พยายามที่จะขัดขวางการเป็นสมาชิกสหภาพแรงงานด้วยการว่าจ้างพนักงานเพิ่มเติมที่ต่อต้านสหภาพแรงงาน อย่างไรก็ตามเพื่อความผิดหวังของ บริษัท พนักงานเหล่านี้ไม่ได้รับการว่าจ้างจนกระทั่งหลังจากที่พนักงานปัจจุบันของ บริษัท ได้ยื่นคำร้องขอให้เข้าเป็นสมาชิกทำให้พนักงานใหม่ไม่สามารถเข้าร่วมได้ เพื่อรักษาความบกพร่องนี้ บริษัท และทนายความของพวกเขา backdated สัญญาของพนักงานที่เพิ่งได้รับการว่าจ้างให้เป็นวันที่ก่อนที่จะสมัครเพื่อรวมกัน กฎหมายสังคมของแคนาดาออนตาริโอคณะกรรมการวินัยระบุว่า backdating สัญญาการจ้างงานมีวัตถุประสงค์เพื่อทำให้เข้าใจผิดของบุคคลที่สามและระงับการทนายสำหรับระยะเวลาสิบสองเดือน นอกจากนี้ในกรณีที่ข้อตกลงส่งผลกระทบต่อภาษีที่กำหนด (หรือไม่บังคับ) กับคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งโดยทั่วไปแล้วศาลจะเคารพเฉพาะบทบัญญัติ backdating ระหว่างคู่สัญญาเท่านั้น ศาลโดยทั่วไปจะไม่บังคับใช้บทบัญญัติ backdating ระหว่างผู้เสียภาษีอากรและหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายที่บังคับใช้ (เช่นแคนาดา Revenue Agency) นอกจากการทำให้บุคคลที่สามเข้าใจผิดแล้ว Backdating อาจไม่สามารถยอมรับได้ในกรณีที่เป็นการฝ่าฝืนกฏหรือกฎหมายที่บังคับใช้ ตัวอย่างเช่นใน Research in Motion Ltd. 4 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ออนตาริโอพบว่า RIM มีส่วนร่วมในการปฏิบัติงานที่ไม่เหมาะสมเมื่อบุคคลที่ได้รับการจัดอันดับสูงบางรายเลือก backdated ในราคาที่เป็นเงิน การปฏิบัตินี้เป็นการฝ่าฝืนทั้งกฎระเบียบ TSX และแผนการเลือกหุ้นของ RIM ซึ่งต้องมีการใช้สิทธิในราคาไม่ต่ำกว่าราคาปิดของหุ้นสามัญของ RIM ใน TSX ในวันทำการซื้อขายล่าสุดก่อนวันที่มีการใช้สิทธิ อนุมัติให้ทุน 5 บทสรุปสรุปโดยทั่วไปแล้ว backdating จะได้รับอนุญาตในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงข้อผูกพันของคู่สัญญาเท่านั้น อย่างไรก็ตามไม่สามารถยอมรับได้ในกรณีที่คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายย้อนกลับเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับสิทธิของบุคคลที่สามโดยไม่ได้ตั้งใจ (รวมทั้งสิทธิของรัฐบาลในการเสียภาษีดังกล่าว) หรือที่เป็นการฝ่าฝืนกฏหรือกฎหมายที่เกี่ยวข้อง 1 Chablis Textiles Inc. (Trustee of) v บริษัท ประกันชีวิตในกรุงลอนดอน, 1996 SCJ No 12, 1996 1 SCR 160 ที่พารา 25. 2 1981 SCJ No 60, 1981 2 SCR 6 3 1992 2431 (ON LSDC) 4 2009 LNONOSC 351 5 Ibid at para 26 เนื้อหาของบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้คำแนะนำโดยทั่วไปแก่เรื่อง คำแนะนำผู้เชี่ยวชาญควรหาเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ ในการพิมพ์บทความนี้คุณจำเป็นต้องลงทะเบียนผลิตภัณฑ์ทั้งหมดที่ Mondaq คลิกเพื่อเข้าสู่ระบบในฐานะผู้ใช้ที่มีอยู่หรือลงทะเบียนเพื่อให้คุณสามารถพิมพ์บทความนี้ได้ คุณมีคำถามหรือข้อคิดเห็นคลิกที่นี่เพื่อส่งอีเมลถึงผู้แต่งในประเทศสหรัฐอเมริกา 55 รายและ 17 บริษัท กำลังเผชิญหน้ากับการตรวจสอบข้อเท็จจริงของ SEC เกี่ยวกับตัวเลือกที่ backdating บทลงโทษและการตั้งถิ่นฐานแตกต่างกันไปมาก ในคดี backdating หุ้นครั้งแรกที่จะไปถึงการพิจารณาคดี Brocade Communications CEO Gregory Reyes ถูกจำคุก 21 เดือนในคุกระยะทดลองสองปีที่ผ่านมาและปรับ US15 ล้านเหรียญสำหรับการฉ้อโกงหลักทรัพย์ในปีพ. ศ. 2550 ในแคนาดาในแคนาดาตัวเลือกหุ้น backdating คือ ความหายาก มีเหตุผลและไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับกฎหมายหลักทรัพย์ แต่การปฏิบัติของตัวเลือกหุ้น backdating เป็นเหตุการณ์ที่ไม่ใช่ในแคนาดาเนื่องจากพระราชบัญญัติภาษีเงินได้ นี่เป็นเรื่องที่ทนายความของ บริษัท และอดีตประธาน บริษัท กฎหมายของ Bay Street อธิบายเรื่องนี้กับฉันเมื่อเร็ว ๆ นี้: Backdating ได้เกิดขึ้น Research in Motion เป็นตัวอย่าง แต่ก็ไม่ได้มีแนวโน้มที่จะเป็นปัญหาใหญ่ในประเทศนี้ Backdating ทำลายเทียบเท่าของการรักษากำไรกำไรและพื้นสองเท่าภาษีของคุณ ดังนั้นสำหรับ บริษัท เหล่านั้นที่โง่พอที่จะ backdate ไม่เพียง แต่ย่อมทำให้พวกเขาดูเหมือนจะได้รับการติดพยาน Research in Motion แต่ที่สำคัญกว่าพนักงานแคนาดาถิ่นที่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติภาษีเงินได้ของแคนาดา จบลงด้วยการรักษาภาษีที่ไม่พึงประสงค์มากขึ้นเนื่องจาก backdating กว่าจะเป็นกรณีที่หากพวกเขามีตัวเลือกที่มีราคาตามเกณฑ์ปกติในตลาดเมื่อมีการออกหุ้น ให้ฉันยกตัวอย่าง หากคุณเป็นพนักงานของ บริษัท มหาชนและ บริษัท ดังกล่าวมีทางเลือกให้คุณ 10,000 หุ้นและราคาตลาดปัจจุบันเท่ากับ 5.00 บาทต่อหุ้นคุณสามารถใช้ตัวเลือกเหล่านี้ได้ที่ 5.00 ถ้าหุ้นเพิ่มขึ้น 8.00 และคุณตัดสินใจที่จะใช้ตัวเลือกและเงินสดในผลกำไร 3.00 ภายใต้ระบบภาษีของเรา 3.00 กำไรจะถูกหักภาษีราวกับว่ามันเทียบเท่ากับการเพิ่มทุน การได้รับภาษีดังกล่าวอยู่ที่ประมาณร้อยละ 23 ผมระมัดระวังที่จะกล่าวว่าราคาตลาดเป็น 5.00 และ บริษัท ได้ออกตัวเลือกที่ 5.00 สมมติว่าราคาตลาดสัปดาห์ที่แล้วเป็น 4.00 และคุณย้อนกลับตัวเลือกไปเป็นสัปดาห์ก่อน สิ่งที่เกิดขึ้นภายใต้ระบอบการปกครองภาษีของเราคือเมื่อคุณไปที่เงินสดในตัวเลือกเหล่านั้นเวลา 8.00 น. 4.00 กำไรจะถูกหักภาษีในขณะนี้เป็นรายได้ปกติและคุณจะไม่ได้รับการรักษาผลกำไรหรือเทียบเท่า เพราะฉะนั้นคุณจึงต้องเสียภาษี 23 เปอร์เซ็นต์จากกำไรของคุณเพื่อจ่ายเงิน 46 เปอร์เซ็นต์ให้กับคุณ สิ่งอื่นที่ควรพิจารณาเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นย้อนหลัง ตามที่ Alan Ellman จาก Labaton Sucharow LLP ซึ่งแตกต่างจากสถานการณ์การฉ้อโกงหลักทรัพย์โดยทั่วไปการเลือก backdating จะวางคำแนะนำทั่วไปไว้เป็นศูนย์กลางในการดำเนินการที่เป็นการหลอกลวง ที่ปรึกษาทั่วไปเป็นสิ่งสำคัญในการสร้างแผนการเลือกรางวัลหุ้นจะอธิบายถึงกฏของแผนการบริหารจัดการเพื่อจัดเตรียมเอกสารการให้สิทธิในหุ้นเช่นการยินยอมเป็นเอกฉันท์เป็นลายลักษณ์อักษรซึ่งคณะกรรมการ บริษัท ใช้อย่างเป็นทางการเพื่ออนุมัติแบบฟอร์มไฟล์กับ US Securities and Exchange คณะกรรมาธิการยอมรับเงินอุดหนุนและลงนามในหนังสือมอบฉันทะโดยทั่วไประบุว่าได้รับสิทธิตามมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในวันที่ให้สิทธิ์ เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการถึงการกระทำผิดของโครงการ backdating โดยไม่ต้อง complicityor ที่อย่างน้อยที่สุดการถูกทอดทิ้งจากหน้าที่มอบหมายของที่ปรึกษาทั่วไปของ บริษัท นอกเหนือจากการจัดการกับเอกสารการให้สิทธิแก่หุ้น (the sine qua non of backdating) เหล่านี้ที่ปรึกษาทั่วไปมักได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากการฉ้อโกงผ่านทางใบเสร็จรับเงินของตัวเองของตัวเลือกวันที่กลับ ค้นหาเอกสารที่เกี่ยวข้องโดยการจำแนกประเภทของ JEL: J38 - แรงงานและประชากรศาสตร์ - - ค่าจ้างค่าตอบแทนและค่าแรง - - - นโยบายสาธารณะ N22 - ประวัติเศรษฐกิจ - - ตลาดการเงินและสถาบันต่างๆ - - - สหรัฐฯ แคนาดา: 1913- M52 - บริหารธุรกิจและเศรษฐศาสตร์ธุรกิจการตลาดการบัญชีเศรษฐศาสตร์บุคลากร - - เศรษฐศาสตร์บุคลากร - - - วิธีการชดเชยและค่าตอบแทนและผลกระทบการอ้างอิงที่ระบุไว้ใน IDEAS กรุณารายงานข้อผิดพลาดการอ้างอิงหรือการอ้างอิงไปที่ หรือ. ถ้าคุณเป็นผู้เขียนที่ลงทะเบียนของงานที่อ้างถึงให้เข้าสู่ระบบโปรไฟล์ RePEc Author Service ของคุณ คลิกที่การอ้างอิงและทำการปรับค่าที่เหมาะสม นกกระสา, Randall A. Lie, Erik, 2007. backdating อธิบายรูปแบบราคาหุ้นรอบสิทธิผู้บริหารหุ้นวารสารการเงินเศรษฐศาสตร์ Elsevier, vol. 83 (2), หน้า 271-295, กุมภาพันธ์ Chauvin, Keith W. Shenoy, Catherine, 2001. ราคาหุ้นปรับตัวลดลงก่อนที่จะมีการให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่, วารสาร Corporate Finance Elsevier, vol. 7 (1), หน้า 53-76, มีนาคม การอ้างอิงทั้งหมด (รวมถึงข้อมูลที่ไม่ตรงกับไอเท็มบน IDEAS) การอ้างอิงถูกดึงออกจากโครงการ CitEc Project สมัครสมาชิกฟีด RSS ของรายการนี้ Backdating: Citations Citations Citations Citations Citations 2 อ้างอิงอ้างอิง 21 quotMcNally และ Smith (2003) รายงานการเปิดเผยข้อมูลการค้าภายในโดยไม่ดีที่ตลาดหลักทรัพย์โตรอนโตกับ McNally and Smith (2010) รายงานการปรับปรุงการทำเครื่องหมาย คอมป์ตันแซนด์เลอร์และเท็ดเดส (2009) ได้เสนอประเด็นสำคัญเกี่ยวกับทางเลือกต่างๆในประเทศแคนาดาที่ Compton, Nicholls, Sandler and Tedds (2012) ศึกษาเพิ่มเติมในบริบททางภาษีอากร Tedds, Compton, Morrison, Nicholls และ Sandler (2011) พบข้อบกพร่องในการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะเกี่ยวกับตัวเลือกที่ได้รับในแคนาดา บทสรุป: ตามข้อมูลจาก taxfiler ของแคนาดาในช่วงสามสิบปีที่ผ่านมามีการเพิ่มขึ้นของรายได้ในด้านบน 1, ด้านบน 0.1 และด้านบน 0.01 จากผู้รับรายได้แม้ว่าจะมีการปรับความยาวตามยาวโดยใช้ three - หรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 ปี หุ้นยอดนิยมลดลงในปีพ. ศ. 2551 และ 2552 แต่มีเพียงเศษเสี้ยว แอลเบอร์ตาบริติชโคลัมเบียและออนแทรีโอมีการเพิ่มขึ้นอย่างเด่นชัดกว่าจังหวัดอื่น ๆ ส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นของแคนาดาอาจเป็นไปตามปัจจัยของสหรัฐฯ แต่คำอธิบายที่ครอบคลุมยังคงเป็นที่เข้าใจยาก แม้กระนั้นก็ตามฉันก็ยังวาดความหมายสำหรับนโยบายที่อาจได้รับการสนับสนุนจากทั่วสเปกตรัมทางการเมืองรวมถึงการกำจัดการตั้งค่าภาษีที่สนับสนุนผู้ที่มีรายได้สูงการส่งเสริมประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้นและเพื่อรักษาความคล่องตัวระหว่างชาติของ Canadax27 ให้สามารถเข้าถึงได้อย่างกว้างขวาง เพื่อสุขภาพและการศึกษา บทความฉบับเต็มพฤศจิกายน 2012 Michael R Veall quot23 แท้จริงบางภาคที่คาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการระบายน้ำของสมองเช่นแพทย์ไม่ได้ใช้แผนการเลือกหุ้นใด ๆ เลย ตามที่ระบุไว้โดย Compton et al. (2009) ไม่เพียง แต่มีการใช้ตัวเลือกหุ้นเพิ่มขึ้นชี้แจงในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา แต่พวกเขาได้กลายเป็นองค์ประกอบเดียวที่ใหญ่ที่สุดของการชดเชยในหมู่ผู้บริหารระดับสูงที่ บริษัท การค้าที่มีหุ้นใหญ่ในทวีปอเมริกาเหนือ นี้แสดงให้เห็นว่าบุคคลจำนวนมากไม่ได้ทุกคนมีส่วนเกี่ยวข้องในการระบายน้ำสมองจะได้รับประโยชน์จากการรักษาภาษีพิเศษ บทคัดย่อ: ในปีพศ. 2527 และ พ. ศ. 2543 ได้มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในการรักษาสิทธิในหุ้นของพนักงานในประเทศแคนาดา แม้ว่าการออกแบบเพื่อเพิ่มการใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นค่าชดเชย (1984) และการเสียชีวิตของพนักงานที่มีความรู้ (2543) เรายืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงภาษีเหล่านี้ไม่ได้ผลและอาจไม่ได้ผล นอกจากนี้เรายังแสดงให้เห็นถึงผลกระทบเชิงลบที่ไม่ตั้งใจของการกระทำเหล่านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่พวกเขาให้รางวัลแก่การ backdating ของตัวเลือกหุ้นของพนักงานและส่งเสริมการหลีกเลี่ยงภาษีและหารือถึงผลกระทบนโยบายของผลกระทบเหล่านี้ไม่ได้ตั้งใจ บทความเต็มรูปแบบเมษายน 2553 วารสารเศรษฐศาสตร์ของแคนาดา Revue Canadienne dEconomique Ryan A. Compton Daniel Sandler Lindsay M. Tedds